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「中证金」何皖南:抱团暴跌的风格变了吗?

来源:股票新闻 作者:佚名 浏览量:204

牛年开盘才两天,在3000多只股票迎来良好开局的同时,团团资产暴跌。据笔者粗略统计,只有紫金矿业、平安、万科、保利、伊利、三安光电、招商银行、宁波银行等10只股票收盘,与大盘股上涨8、2正好相反。该基金的尴尬股票上涨了2%,下跌了8%。

其中,康泰生物科技下跌16%,志飞生物科技下跌14.2%,益威锂能下跌12.2%。与本周相比,上证综指上涨1.12%,深成指下跌0.87%,沪深300下跌0.5%。这些控股股票损失惨重!

特别引人注目的是,代表中小盘股的沪深1000指数两天涨幅高达3.56%。总市值不到25亿的800只左右的股票,除了*ST诚诚和*ST易生绝对退市,只有15只股票下跌,跌幅最大的*ST盛尔和恒力实业也分别下跌了9.77%和5.93%。然而,总市值超过1000亿元的138只股票中,有近一半下跌。

人们翘首以待,热烈讨论,以散户为投资主体的中小股春天真的来了吗?持续了一年多的行情开始转了?

保团的资产在年初大幅下跌,这是有道理的。一方面,这些大盘股在过去一年左右涨幅过大。100只基金仓位中,2020年有46只股票翻倍,最高年涨幅超过300%(比亚迪308%,山西汾酒318%)。截至2021年2月10日,贵州茅台、万华化工、无锡制药、志飞生物、益威锂能等多只股票。涨幅超过30%。

另一方面,随着股价的大幅上涨,估值也越来越高。截至本周五,持仓量最大的50只基金的算术平均市盈率为118倍。最高值为沈心1388次、赣丰锂业394次、广联316次、金山办事处232次、康泰生物202次,依此类推。

毫无疑问,大部分基金都是好公司,但是这些公司的成长性真的有那么高吗?无论何时何地购买昂贵的商品是正确的吗?随着一年涨六次的特斯拉的调整,人们的疑问接踵而来。

我们来讨论一下转弯。转的方式有两种:一是“28”转“82”,即大部分中小盘股上涨,少数大盘股下跌;第二,仍然是“28”市场,但机构阶段的“2”可能会发生转折和变化。

我更喜欢第二个转弯。我们来看看本周两个交易日上涨最好的板块:黄金、有色金属、稀缺资源等。都上涨了10%左右,有一定的基本面支撑,也就是价格上涨因素。另外,比如小盘股(400,平均市盈率-175倍)上涨8.01%,高融资类股(100)上涨7.37%,高负债类股(40)上涨7.45%,高质押类股(140)上涨6.12%,低盈利类股(100)上涨6.8%。

且不说机构绝对不会碰这些股票和板块。不得不承认,目前市场上的话语权和定价权都在机构手中。

所以“28”市场的“二”更有可能发生变化。

在我看来,这种变化可能表现在三个方面。

首先基本盘不会有很大变化。所谓基础市场,就是机构青睐的白酒、新能源、医药、医疗服务,会持续很久。

因为这些部门不仅具有决定性,还受到国情(老龄化、消费升级)和政策(碳中和)的强烈支持。事实上,白酒龙头茅台在周四深度下跌后,上周五已经企稳,五粮液和老窖已经转红;比亚迪,阳光动力等。新能源龙头——爱尔眼科、通策医疗等也停止下跌。,在医疗领域,已经迅速转红。

第二,在基金的尴尬股中,前期估值较低、收益较少的会逐渐走强。平安、万科、招商银行等。,如上所述,它们都属于这一类。

第三,可能是最重要的改变。接下来可能是市值300-800亿左右的二线蓝筹股,将成为机构阶段的新“二号”。比如新能源光伏板块龙头龙基、同伟、汇川等可能会短暂休整,而新能源估值都较低的华能水电、四川投资能源(水电)正在走强。再比如医疗美容界的领军人物爱美客和华西生物就要歇歇了,估值较低的华东医药可能要大干一场了。

类似的例子还有很多。目前,总市值1000亿元以上的企业约有140家,总市值300-1000亿元的企业有300多家。这300只股票中有相当一部分估值低(20-35倍)、公司质量好、行业前景好的股票。如化工(22倍市盈率)、工程机械行业(16倍市盈率)、化纤行业(17倍市盈率)、造纸行业(18倍市盈率)。这几个板块的一龙,龙二,龙三可能涨的太多了,第二排的应该能追上。

但我想说的是,第二排可能只是中期更换。第一,排除了非根本性的问题,不太可能掉头坐视。休息一会儿,还是要坐到自己的位置上。

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