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「百雀羚股票」东北证券陈俊杰:突出特殊时期个股价值聚焦四季度顺周期品种

来源:股票新闻 作者:佚名 浏览量:127

嘉宾介绍:陈俊杰,清华大学有机化学硕士,现任东北证券基础化工首席分析师,曾任申银万国证券研究所材料工业部高级分析师。证券行业五年经验,新财富2015年和2016年入围,水晶球2019年入围。他在农药、玻璃纤维和新材料领域有着独特而深刻的见解,基础研究得到了市场的坚定认可。

国内经济步入正轨,第四季度化工行业如何布局?作为一名此次入选《选择广告牌》分析师的化工行业资深分析师,他如何看待近期行业内的投资机会?有哪些子领域值得关注?作为资深行业分析师,考察个股有哪些重要维度?对此,东方财富网邀请东北证券基础化工首席分析师陈俊杰做客《财富·大咖啡秀》栏目,与大家分享精彩观点。

陈俊杰表示,下半年,建议关注顺周期性品种,以玻璃纤维、二氧化钛、MDI等为主。此外,今年,我们对一些政策驱动的主题持乐观态度,如降解性等。鉴于疫情,他认为这实际上相当于一场供应方改革。在一个特殊时期,创造了很多反弹性强的品种,这也是自身价值的体现。

在个股选择方面,陈俊杰指出业绩好是第一因素,积极挖掘预期差异大的股票,同时注意资本和市场节奏。他说,选择一家好公司一起成长,其实对卖家的分析师来说是一种幸福。另外卖家在研究上要注意服务,推完股后积极跟进,对客户负责也不会太差。

1)看好下半年顺周期性细分品种

主持人:观众朋友们好!欢迎来到这个节目。今天,我们继续邀请行业内的大咖啡为您抓住下一个市场的机会。我们关心的是基础化学工业。首先,通过短片了解今天的嘉宾。

陈俊杰:谢谢。观众好。

主持人:欢迎陈校长做客。陈老师你好!

陈俊杰:你好!

主持人:如何评价今年化工行业的表现?

陈俊杰:整个基础化学工业仍在跟随市场的起伏。纵观全年,一些市场一致预期的龙头股,或者表现较好且具有逆周期属性的股票,后续反弹强劲。

主持人:未来哪些细分行业会有更好的机会?

陈俊杰:细分方面,不同时期有不同的投资建议。比如上半年疫情比较严重的时候,我们建议配置一些具有逆周期性质的品种,比如农用化学品、阻燃剂等。下半年,我们建议改变思路配置顺周期性品种,主要集中在玻璃纤维、二氧化钛、MDI等领域。此外,今年我们一直看好一些政策驱动的话题,比如降解的方向等等。

主持人:亲周期是下半年可以关注的一些方向。具体的投资逻辑有哪些?

陈俊杰:当整个疫情的影响逐渐减弱,或者呈现出经济复苏的趋势时,我们建议关注宏观经济。随着整体经济的复苏,一些与宏观经济相关的化工产品将呈现价格上涨趋势,或较前一个月有明显的成交量增长趋势。其中玻璃纤维、二氧化钛、聚氨酯等品种与宏观关系很大,我们称之为顺周期性品种,性能确实不错。

2)在逆境中凸显个股价值

主持人:今年作为特殊的一年,你认为疫情会对你接下来关注的基础化工行业产生直接影响吗?

陈俊杰:我认为从这个角度来看,疫情实际上是一个供应方的改革,而化学工业实际上是一个全球性的化学工业。其实上半年大家的影响力都很大,但是当他们熬过最艰难的时候,未来哪些公司和股票反弹更快?就是那些实现了行业垄断,或者现金流好,或者成本优势突出,或者布局多元化,抗风险能力比较突出的企业,所以他在反弹过程中也很善于把握这些机会,股票的反弹也比较强。所以我觉得在这个疫情的特殊时期,创造了很多反弹力度很强的品种,也是自身价值的体现。

主持人:另外,刚刚介绍化学细分有很多牛股。未来四个季度市场会如何走向?还会继续有强和强吗?其他上市公司是否有更多的预期来弥补涨幅?你能给我们看看未来四个季度的市场表现吗?

陈俊杰:我个人认为在第四季度,我认为顺周期品种会继续表现良好,甚至在明年上半年,这些顺周期品种的表现会比较好,所以我认为这是可以持续配置的。表现较好的品种从疫情开始就证明了自己,属于反周期属性表现较好的品种,即使有戴维斯双击也可能一直强势。

3)关注业绩和期望差

主持人:另外,今年有很多你看好的股票,收益不错。那么,当我们选择一些股票时,我们是否有一些我们已经研究过的维度呢?你能告诉我们一些关于他们的事情吗?

陈俊杰:我认为有几点。第一,在我个人选股中,业绩好是第一因素。特别是业绩好的公司,如果能持续几年,股价只会迟到,不会缺席。在过去的一年里,我们覆盖的所有股票都有不错的表现,甚至我们最终发现今年很多股票的表现都超出了预期,这是非常罕见的。

第二点是挖大预期的股票。有些公司可能因为过去管理不善或有争议的管理做法而被市场低估或忽视。但是我觉得如果这些公司需要探索沟通,从发展的角度来看,一旦管理或者行业出现了积极的变化,这样的机会一定要珍惜,往往会有巨大的期待。

第三,因为今年的基金比较宽松,在选股上,我从去年开始优先考虑市场空间大、估值弹性高的新材料标的,但最终还是要围绕基本面选股。有足够行业空间的股票,只要公司管理还不错,就应该估值。

最后,第四点,我觉得把握市场节奏在市场上赚钱,其实顺周期性是一个很明确的方向,大家都看到了,推顺周期性的龙头是一个万无一失的选择。

主持人:那么,花一点时间分享一下你多年的市场经验。

陈俊杰:我认为我们应该谈谈如何成为一个好卖家。一个是我觉得要推基本面扎实的股票。如果有机会选择一家好公司一起成长,对于卖家的分析师来说其实是一种幸福。以前我们也挖了不少好股票,确实给大家赚了钱。第二点,保持对市场的敏感意识,关注预期大的股票。第三,我觉得覆盖面要广,因为股票和股票、子板块和子板块的对比分析也比较重要。最后,我认为作为一个卖家分析师,要注重服务,推完股后积极跟进,对客户负责任的去做,这样做不会太差。

主持人:最后感谢陈老师的讲解,希望陈老师的梳理能帮助你更好的把握这个行业未来的投资机会。同时,他选股的一些想法也希望能为你的投资提供一些帮助。

节目结束,再次感谢陈先生。下次见!

陈俊杰:好的,谢谢你!感谢东方财富!

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