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巴菲特和芒格有四条投资经验:不要在疯狂的环境下投资,推荐指数基金 什么叫大盘

来源:股票基础 作者:佚名 浏览量:224

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北京时间2021年5月2日凌晨,投资圈一年一度的盛宴——沃伦巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司第56届股东大会在网上再次拉开帷幕。

97岁的查理·查理·孟格再次和90岁的巴菲特坐在讲台上,向全球投资者解释一些关于投资的想法和观点。

与往年不同,今年的股东大会不是在巴菲特的家乡奥马哈召开,而是在芒格生活了62年的洛杉矶召开。在四小时的投资者问答中,两位90岁的老人回答了几十个问题。

最好的投资方式是通过指数基金

“我想给那些不一定是伯克希尔·哈撒韦的新投资者,但去年进入股市的人上一两节非常简短的课。我认为进入股市的人数达到了历史新高。我举几个例子。”巴菲特告诉新投资者,“投资并不像听起来那么容易。”

巴菲特列出了当今世界上最大的20家公司,包括苹果、Saudi Aramco、微软、亚马逊、谷歌的母公司Alphabet和脸书。他提醒观众,1989年排名前20的公司都没有出现在今天的榜单上。

巴菲特补充说,最好的投资方式是通过指数基金。“我推荐标准普尔500指数基金……我从不向任何人推荐伯克希尔,因为我不想让人们认为我在引导他们买东西。”

巴菲特说:“我死后,我的遗孀将拥有一只基金,其中90%将进入标准普尔500指数基金。”

巴菲特补充道:“我觉得和我们相比,我还是喜欢伯克希尔的股票。如果你不了解股票,对伯克希尔没有任何感觉,那么你可以购买标准普尔500。”

特殊目的收购公司类似于“赌博”

巴菲特和芒格还警告不要在股市投机,特别是特殊目的收购公司(特殊目的收购公司),并表示这是新投资者涌入股市的副产品。

巴菲特警告说,没有人会告诉你这种狂热何时结束。

巴菲特用他最喜欢的凯恩斯的话放了一张幻灯片:“投机者未必造成伤害,因为泡沫是企业稳定流动的产物。但当企业在投机的漩涡中变成泡沫时,情况就严重了。当一个国家的资本发展成为赌场活动的副产品时,资本可能会受到伤害。”

巴菲特认为,SPACs(特殊目的收购公司)必须按照规定在两年内花钱,如果用别人的钱去赌博,自然会比伯克希尔表现更好。

芒格认为特殊目的收购公司是一笔“轻松的钱”,认为如果这笔生意过度,会有很大的问题,赌博是一种耻辱。

巴菲特指出,这些赌徒在世界各地都存在,而且非常赌博。在不同的情况下,也会导致我们投资市场,这也是他看到的一些事实。

“但是如果没有人告诉你这样的东西不太好,你可能就找不到了。但当竞争开始发生,这些竞争指向一些人钱包里的钱,这些所谓的巨头,就是想赚别人口袋里的钱。”巴菲特说。

在这种疯狂的环境下,没有办法进行任何大的投资

有投资者问:我们为什么不利用公司持有的巨额现金进行大象级收购?

巴菲特回答说伯克希尔持有公司约15%的业务价值为现金,规模合理,然后比例会降低。去年3月的疫情改变了局面,所以伯克希尔必须保证在任何情况下都有自己的资金,不能想到依靠政府、银行等机构借钱。去年3月,大家都希望借钱度过难关,但政府没有预料到这种情况。

“在这种疯狂的环境下,我们真的不能进行任何大的投资。如果拍几百亿几十亿,就要谨慎了。”巴菲特进一步表示。

巴菲特补充说,伯克希尔的流通股已经下降。该公司在第一季度花了250亿英镑回购。

保留现金很重要

当被问到,当股价膨胀并趋于崩溃时,是应该留现金还是卖股票?

巴菲特回应:“保留现金非常重要,因为保留现金可以维护股东和投资者的利益。”

“我们不想失去别人的钱。这是我们的原则;我们不想昨天买,今天卖。”巴菲特说伯克希尔的投资方向是固定的。

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(文章来源:报纸)

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