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价值投资的第一课:如何找到价值相对被低估的公司 完胜股市

来源:股票资讯 作者:佚名 浏览量:130

1、股票神与鬼:

我多次表达过我的观点:股市可以有专家、老师、专业投资者、机构投资者……但股市永远不会有“股神”!

有一段经历:多年前,某月某日上午,一个“高手”在几百人的炒股群中公开叫嚣:“尽快买* * *吧,下午一点半拉上来”。果然下午一点半,股票直线拉升。然后一个朋友问我:“你不是说没有神吗?这不是股神是什么?”我当时回答“这不是股神,是鬼”。

现在看来,当时的回复有些冒犯和不合适。但是它的是非曲直是毋庸置疑的!因为没人能熟练到能准确判断一只股票什么时候涨。

所谓的“股神”,只能通过分析调查来判断哪个公司被低估,哪个公司有投资价值,并“潜伏”在相对被低估的公司里,等待其价值回归。至于具体哪一天,如果你不是“主力”,很难确定!

2.如何找到价值相对被低估的公司

公司的估值方法比较复杂,这里就教你一个“入门级”的简单易懂的方法,如果能灵活运用,或者能收到惊人的效果。

这种方法是用“预期净利润”来比较公司的相对估值。当然,“预期净利润”很难判断。新手可以以“当前净利润”为基础,再参考专业研究报告,对未来做出适当的预测。

有了“预期净利润”,结合“市盈率”和“净利润增长率”,就可以简单预测公司的相对估值水平。

3.实例分析

“给我一个栗子”!

我们来对比一下这两家公司,这样就可以直观地理解我们的“相对估值法”。

A公司是全民瞩目的白马龙头白酒企业。目前市值3万多亿(股价已预测上万)。这一时期估计净利润约455亿,目前市值约3.27万亿元。如果以目前的发展速度作为股东进行投资,可以收回本金70年以上。

我们估计A公司2021年净利润约为500亿元。根据机构预测,股价在3000元以上,市值在3.77万亿元以上,市盈率也维持在70倍以上。

那么贵吗?

再来看看b公司的另一家高铁企业,这个时期的预计净利润约为33亿,目前市值超过2600亿。市盈率70倍以上,今年两家公司的投资回报率差不多。

我们估计B公司2021年净利润超过100亿元,2022年可能达到150亿元以上(疫情稳定,预计未来三年净利润高增长)。按照现在的股价,2021年的市盈率会在20倍左右,甚至更低。

结论:明确哪个估值高,哪个估值低!

我对白酒股没有偏见,也不否认股价一万,但至少明年,至少和同期高铁比,估值是不是有点太贵了?

4.风险警告

当然,除了简单的估计净利润估值之外,还有很多影响股价的因素。比如未来的长期预期,企业的隐性风险(比如财务舞弊),业绩的持续性(比如经营风险)。

就企业B而言,高负债、疫情影响、解禁压力、新航线分流、政策影响都是潜在风险。在投资方面,需要利用现有知识,综合分析相关风险,对企业的投资价值进行多维度分析。

但无论投资方式有多复杂,都是靠我们循序渐进的学习,不断利用投资实践来加强验证,提升自己。千里之行,始于足下!

特别说明:以上案例,涉及企业数据,均来自公开信息,所有分析和预判均来源于个人观点;仅举一例,不供投资参考,错漏不可避免,注意投资风险!

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