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独家深度拆解贾跃亭57页PPT,恒大其实是最大股东?这家a股公司有成为供应商的嫌疑 多元化投资

来源:股票资讯 作者:佚名 浏览量:185

乐视创始人兼实际控制人贾跃亭创办的电动车公司法拉第未来(Faraday Future,FF)近日宣布在纳斯达克借壳上市。公告发布后,壳公司物业解决方案收购公司(PSAC)股价连续三天上涨,涨幅超过60%。FF是一家怎样的公司?贾跃亭现在在公司扮演什么角色?为什么值得投资者特别是中国投资者关注?

FF给潜在投资者的一份PPT中,列举了很多因素,希望能让投资者相信,投资FF的回报是巨大的。这和六年前贾跃亭资助新成立的乐视车时的PPT一模一样。中国投资者早就对贾跃亭的PPT很熟悉了,但可能大部分人都没见过他的PPT。

这本57页的PPT详细介绍了FF的技术优势、管理团队和广阔的发展前景。值得注意的是,FF提到借壳上市已经获得最大股东恒大的批准(注:中国恒大官网地址为www .恒大. com)。但由于没有更多信息披露,股东是否为中国恒大仍有待确认。与此同时,JOYSON也在确认的供应商名单上。盛骏电子是一家上市的a股公司,主要经营汽车零部件供应商,英文名为JOYSON ELECTRONICS。

以下是PPT内容全文:

第1页:一款已经上市多年的FF 91。2017年1月3日,FF 91在美国拉斯维加斯发布。乐视时任董事长贾跃亭站在舞台中央,让无数乐视粉丝激动不已。FF 91科幻的造型俘获了众多粉丝和乐视粉丝的心,无数人感叹。但是四年过去了,这款车还是没有上市。

第二页和第三页是法律声明,跳过。

第4页:整个PPT的框架,包括FF这次借壳上市的概述,汽车行业的未来,FF为什么会成为赢家,FF的软件,互联网,智能和电气基因,世界级的管理团队,颠覆性的产品,独特的技术,卓越的执行能力,中美的主场优势,广阔的商业前景,以及交易后公司的未来。

page 5:引用媒体Digital Trends:1050马力的FF 91像火箭一样驱动。

Page 6:此次借壳上市交易概述。

有一些关键信息,包括借壳上市将在第二季度完成,FF 91将在借壳上市成功12个月后上市。FF未来估值为26.22亿美元,基于2024年105亿美元的预期收益和9.14亿美元的税前收益(按照目前汽车行业尤其是电动汽车行业的估值,这个指标不高)。

FF将获得10亿美元融资,其中借壳公司持有2.3亿美元,基础投资者持有7.75亿美元。交易完成后,上市公司股权结构变更为原FF股东持股51.1%,基本投资者持股23%,原债权人持股17.2%,原空壳公司PSAC股东持股6.8%。

page 7: FF:独特的投资机会。据介绍,公司自成立以来,已投入20亿美元用于新能源汽车的研发,公司目前拥有300多人的研发团队。

page 9: FF描述汽车行业的未来:FF为汽车的豪华和驾驶设定新标准,致力于提高生活质量,重新定义智能移动生态的未来。整个汽车产业链正在经历一场革命,从产品到技术,到生产销售,甚至整个商业模式。FF车软件、互联网、智能基因造就了划时代的电动车平台。

page 10:FF的发展历史。公司由贾跃亭于2014年创立,总部位于美国加州,拥有300名全职员工,并于2016年推出FF 91车型。目前拥有880项设计和功能专利,目标市场为美国、欧洲和中国各大城市。目前产品包括旗舰车型FF 91、高级车型FF 81、大众车型FF 71和一辆作为物流最后一公里的工具车。如果一季度能完成融资,FF 91个月后上市。

page 11:FF的管理团队。创始人贾跃亭的位置相当低调,作为首席产品和用户生态官,他只是在一个不显眼的角落。公司CEO毕福康是宝马i8电动车项目负责人,也是百腾汽车的创始人兼CEO。前电动车明星企业百腾燃烧84亿后破产,毕福康辞职。但是富士康集团收购了百腾,但这和碧福康没有关系。此外,毕福康在离开百腾后担任另一家商用电动车公司爱康尼克的CEO,之后加入FF。

page 12: FF的专家团队包括玛莎拉蒂、奔驰、丰田、理光、摩托罗拉的员工。值得注意的是,FF中国的管理团队之一是赵楷,他与乐视前总监赵凯同名。

第13页:详细介绍FF 91的参数。与国产电动汽车相比,即使是特斯拉和FF 91在各种参数上也可以被视为顶级,包括使用130千瓦时的电池,NEDC的电池寿命达到700公里,0-100公里加速需要2.4秒,三个高性能电机产生1050马力。目前,已收到14,000辆汽车的订单。然而,不知道订单是否需要押金。

page 14: FF 91路试。包括续航和加速。

第15、16、17页是FF 91的内部。

第18页:描述FF 91的驾驶体验。用词极度夸张,“革命性”、“全新虚拟现实”等。包括自动驾驶员识别、6屏、3D感应方向盘、语音控制等。

page 19:人工智能支持的新互联网空间..所谓的I.A.I指的是互联网,无人驾驶,智能。包括乘客识别和提供个性化设置;独立的音响和室内环境系统;零重力座椅,巨大的座位空间;SPA模式,包括按摩座椅;17英寸和27英寸显示屏为用户提供电影、电视和体育直播。

Page 20、21:FF 91如何“击败”其他品牌,包括功率、加速、续航、充电时间、舒适度。如果这些功能都能实现,那基本就是“拳打宝马、奔驰、奥迪、保时捷、踢人威来理想小鹏特斯拉”。

第22页:FF为什么是赢家?因为其独特的技术和灵活的制造平台。包括一个可以生产多种型号,提高效率,降低成本的平台;领先的电力系统;互联,无人,智能;制造能力,加州的汉福德工厂还需要9000万美元才能开始生产,预计工厂将在借壳上市完成后9个月进入生产状态。

page 23:FF如何实现车型多样化。包括如何使用驱动控制单元、配置电池、电机等。

page 24:具体介绍FF三款:FF 91、FF 81、FF 71。每个型号都有两个版本,一个性能版本和一个基本版本。以最接近量产的FF 91为例。性能版将于2022年第一季度上市,起价18万美元。竞争对手有奔驰迈巴赫、宾利添悦、兰博基尼Urus、法拉利Purosangue;基本版将于2022年第四季度推出,起价10万美元,竞争对手有奔驰S级、宝马7系、奥迪E8、保时捷泰灿等。

page 25:为什么FF的品牌比竞争对手好?FF车型相比舒适性、豪华性、科技性、运动性,实现了最强的舒适性和科技性。

page 26: FF为最后一英里的物流设计了无人驾驶卡车。这种模式过去在媒体上很少见到,用于物流公司的快递。

page 27:介绍FF开发的汽车动力系统,包括电池技术、动力转换技术和驱动单元。比如电池组的能量密度达到187 WHr/kg。相比之下,特斯拉在2020年9月宣布了新开发的4680电池,能量密度为300 WHR/千克。今年1月,威来也推出了续航1000多公里的电池组。

page 28:动力车重量比和电池密度两个指标,用来告诉投资者FF 91为什么优于市场上现有车型。

page 29:详细描述了FF的互联、自动驾驶和智能技术,包括硬件、软件和应用程序。

page 30: FF在全球拥有880项专利,其中550项已成功申请,330项正在申请中。按国家来说,美国有240项专利,中国有600项专利。

page 31:生产能力。加州汉福德工厂的年产量为10,000辆。该厂位于韩国鼓山市,设计年生产能力为27万辆,预计2023年下半年完工。

page 32:在中国建厂。本页透露了一些关键信息,包括与吉利集团和一个未确定的一线城市的合作,以及中国总部的设立。预计2025年完工,年生产能力10-25万辆。此外,这个一线城市将为R&D中心提供税收优惠和额外补贴。PPT图上的点位于珠江三角洲,最有可能是珠海。

第33页:超过94%的零件供应商已经确认。包括博格华纳、博世、LG、现代、JOYSON。其中,a股上市公司盛骏电子的主营业务是汽车零部件供应商,英文名为JOYSON ELECTRONICS。

不过a股比电子的商标好,好像和PPT不一样。

(来源:盛骏电子官方微信)

第34页:FF 91型号准备上市。只要钱有,9个月就有,12个月就发货。

page 35:销售系统采用线上和线下销售方式,预计到2025年在美国15个城市销售。到2030年,它将在中国30个城市销售。

第36页:售后服务。

page 37:投资前景分析。

page 38:电动汽车的市场前景:未来10年,中国、美国和欧洲的电动汽车年均增长率分别为30%、34%和29%。据估计,到2030年,中国的电动汽车销量将达到1200万辆,美国400万辆,欧洲590万辆。

page 39:FF的销售和收入预测。预计到2025年,FF系列销量将达到26.66万辆,卡车销量将达到3.5万辆,销售收入将达到214亿美元。

page 40:利润预测。预计2021年至2025年将分别亏损2.27亿美元、7.22亿美元、2.68亿美元、9.14亿美元和23.12亿美元。

page 41: FF 91未来12个月需要投资3.77亿美元才能上市。

page 42:借壳上市的主要交易条款。

page 43:具体条款,包括借壳公司是纳斯达克上市的物业解决方案收购公司(Nasdaq: PSAC),借壳上市将获得基础投资者7.75亿美元的融资,以确保FF 91能够如期量产。整体估值34亿美元,FF原股东和债权人在借壳上市后将持有新公司68%的股份。新公司董事会将有9名成员,FF将任命2名成员,包括CEO毕福康和5-6名独立董事。

44页:交易结构和股权结构。这里有几个关键信息:借壳上市已经得到大股东恒大的批准,公司是否是恒大还有待确认;创始人贾跃亭的债务问题已经解决,49亿美元的债务已转换为信托计划,由债权人持有,将债权转换为新公司17.2%的股权。在新获得的7.75亿美元融资中,吉利集团不超过7750万美元,上述1.75亿美元来自中国一线城市(注:珠海之前披露的投资规模为20亿人民币,约3亿美元)。

(传说:中国恒大的网站域名是www.evergrande.com)

第45、46、47、48页:上市后FF走势预测。比较了竞争对手特斯拉、威来汽车、肖鹏汽车、理想汽车的IPO市值和当前市值,以及IPO期间的销量和当前销量。显然暗示FF上市后上升空间巨大。另外还对比了市场上其他三家借壳上市的电动车公司,包括卡诺、菲斯克、洛德斯顿,结论当然是FF前景看好。

page 49: summary。这里面有一个鸡汤:与其预测未来,不如创造未来。(预测未来的最好方法是积极塑造未来)

第50页充满了公司上市后的风险警告。一句话总结,FF虽然前途光明,但如果不满足其中任何一个假设,结果不一定全部实现。投资者要注意风险。

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